Los títulos de DIA (MC:DIDA) vuelven a dispararse. Esta vez la moneda ha caído de cara y los títulos de la compañía de distribución están registrando subidas de hasta el 10%. De esta forma, la acción vuelve a coquetear con los 0,5 euros.
La razón por la que la empresa, que salió del Ibex 35 recientemente, está subiendo con fuerza es el acuerdo de refinanciación que anunció el pasado 31 de diciembre cuando apenas quedaban minutos para que se cerrase la última sesión del año.
La empresa explicaba, a través de un Hecho Relevante, que lograba refinanciar 896 millones de euros. La prórroga para liquidar deuda es hasta mayo por lo que DIA dispondrá de varios meses para poder tener liquidez en caja. Este montante, junto a los 600 millones de euros que podría obtener de la ampliación de capital que supervisa Morgan Stanley podría dar un balón de oxígeno a la hora de tomar decisiones.
El gran objetivo de esta decisión es "atender las necesidades de financiación de circulante" de la compañía. Gran parte de esta financiación vence el 31 de mayo de 2019, "excepto para diversos tramos de importe menor con vencimientos en los años 2020 y 2022", se explicaba en el texto emitido a la CNMV.
Estos nuevos movimientos, por tanto, parecen alejar a uno de los acontecimientos que baraja el mercado: la OPA del ruso Fridman. Este hecho se debe a que la refinanciación anunciada el 31 de diciembre tiene unas cláusulas de vencimiento anticipado de la deuda.
Cabe destacar, por otra parte, que DIA también busca liquidez a través de desinversiones. La compañía ya anunció que intenta desprenderse de Clarel y Max Descuento, y a otorgar en fechas próximas garantías hipotecarias sobre ciertos activos mobiliarios e inmobiliarios.
Este nuevo cambio de rumbo de la cadena de supermercados está dirigido por un nuevo tripulante ya que DIA también anunció la semana pasada que Borja de la Cierva era el nuevo CEO. En una entrevista a Europa Press señalaba que no se espera ningún cambio significativo “aunque es posible que tengamos que hacer algún reajuste, pero para eso esperamos al cierre de las cuentas. Estamos muy ilusionados y el plan no cambiará significativamente”.
En este contexto, los analistas de Bankinter (MC:BKT) que es una "noticia positiva que demuestra el respaldo de los bancos acreedores y que asegura a corto plazo la viabilidad del grupo pero sigue abierta la incertidumbre acerca del éxito del proceso de reposicionamiento del modelo de negocio en un entorno competitivo muy agresivo. Hasta que DIA no haga público su plan estratégico, previsto a comienzos de enero 2019, la visibilidad es muy escasa".
Con la ampliación de capital, "DIA fortalecerá su situación financiera. A junio 2018, la deuda financiera neta ascendía a 1.245 millones de euros frente a unos recursos propios de 191 millones de euros. Asumiendo el objetivo de EBITDA anunciado por el grupo de 350-400 millones de euros, la DFN/EBITDA se sitúa en 3,3x".
