von Geoffrey Smith
Endlich - eine Unternehmensmeldung, die nichts mit Covid-19 zu tun hat!
Leider, aber keine gute. Das deutsche Zahlungsunternehmen Wirecard (DE:WDIG) - seit Jahren ein Liebling der Privatanleger und ein seltenes Beispiel für einen deutschen Startup-Erfolg an einer von den Traditionsunternehmen des 20. Jahrhunderts dominierten Börse - hat es nicht geschafft, Anschuldigungen wegen unzulässiger Rechnungslegung - hauptsächlich durch die Financial Times - auszuräumen, die es in den letzten drei Jahren verfolgt haben.
Die Wirecard-Aktie fiel im frühen Handel in Frankfurt um bis zu 22%, bevor sie den Verlust auf 17,5% begrenzen konnte, nachdem eine Sonderprüfung von KPMG ergeben hatte, dass der Rechnungsprüfer die Abschlüsse im Zeitraum von 2016 bis 2018 nicht validieren konnte, weil er nicht alle für notwendig erachteten Informationen erhalten habe. Infolgedessen ist Wirecard auch gezwungen, die Veröffentlichung seines Jahresabschlusses für 2019, der für Donnerstag geplant war, zu verschieben.
Wirecard lief den schlechten Nachrichten wie üblich voran, mit einem eigenen (viel positiveren) Spin.
"Stichhaltige Belege für die öffentlichen Vorwürfe der Bilanzfälschung wurden nicht ausgemacht", heißt es in einer Erklärung auf seiner Website. "In Bezug auf alle vier Prüfungsbereiche - Third Party Acquiring Business (TPA), Merchant Cash Advance (MCA) / Digital Lending sowie die Geschäftsaktivitäten in Indien und Singapur - wurden keine wesentlichen Ergebnisse erzielt, die eine Anpassung der Jahresabschlüsse von 2016 bis 2018 erfordern würden.“
KPMG sagte jedoch, es könne nicht sicher sein, dass Wirecard ihm alle für seine Untersuchung erforderlichen Informationen gegeben habe.
"Eine endgültige Vollständigkeitserklärung wurde von uns angefordert, aber vom Management bis zum Ende unserer Untersuchung am 27. April nicht vorgelegt", sagten die Buchhalter. Sie beschuldigten das Unternehmen auch, Monate gebraucht zu haben, um die von ihnen angeforderten Informationen bereitzustellen.
"Infolgedessen können wir nicht definitiv sagen, dass diese Dokumente und Informationen vollständig, korrekt und widerspruchsfrei sind", sagte KPMG. "Ebenso können wir nicht beurteilen, ob alle für unser Urteil relevanten Informationen und Belege zugänglich gemacht wurden. In dieser Hinsicht können wir nicht ausschließen, dass wir mit zusätzlichen Informationen und Dokumenten zu einem anderen Ergebnis gekommen wären."
In Bezug auf die Validierung der Abschlüsse der letzten drei Jahre stellte KPMG fest, dass sich sein Mandat auf die Prüfung spezifischer Dokumente und damit zusammenhängender Angelegenheiten beschränkt hatte. Insofern könne die Prüfung „die Richtigkeit der veröffentlichten Abschlüsse generell nicht bestätigen“.
Wirecard erwiderte, dass es die von KPMG gewünschten Daten nicht bereitstellen könne, da diese das Eigentum Dritter seien, und gab stattdessen seine eigenen Zahlen an.
Die Untersuchung umfasste, ohne darauf beschränkt zu sein, Vorwürfe der Financial Times, wonach Wirecard ein in Dubai ansässiges Unternehmen, Al Alam Solutions, zur Steigerung der Umsatz- und Gewinnzahlen eingesetzt habe. Wirecard, das die FT als Reaktion erst einmal verklagte, hat die Behauptungen als „Unsinn" bezeichnet.
Zum größten Teil folgten die Anleger lieber der Darstellung des Unternehmens aus Aschheim als den Berichten in der FT, und kauften eine Erzählung ab, dass die Anschuldigungen nur Ausdruck neidischer Angelsachsen sind, die sich mit bösen Leerverkäufern verbündet haben.
Die Reaktion der Aktie am Dienstag deutet jedoch an, dass sich diese Wahrnehmung möglicherweise geändert hat. Der krasse Unterschied zwischen den Schlussfolgerungen von KPMG und dem Spin des Unternehmens sieht nicht gut aus, und Anleger hören nicht gern, dass sie ihren eigenen Augen nicht trauen können, selbst von jemandem, der sie reich gemacht hat.
Die Nachricht lässt die Aktie effektiv dort, wo sie vor zwei Jahren war, d.h. 45% unter ihrem Allzeithoch aus dem Jahr 2018.
